上市险企,单季净利大增20倍!
时间:2024-10-30 00:59 来源:证券之星 阅读量:13225
继中国平安后,中国人保公布了2024年三季报,净利润大增受到关注。
10月29日晚,中国人保公布三季报显示,前三季度实现归母净利润363.31亿元,同比增长77.2%;其中,三季度单季归母净利润136.44亿元,同比大增20.94倍。
中国平安三季度单季盈利同比增长超过151%,中国人寿、中国太保和新华保险均发布了业绩预增公告,前三季度盈利均创历史同期最高水平,可以预期第三季度同比均将实现大幅增长。
业界人士表示,上市险企三季度单季度业绩大增,既有资本市场显著回暖的积极作用,也有去年同期基数偏低的因素,有上市寿险公司去年第三季度单季甚至为亏损。
不过,对于保险公司特别是寿险公司来说,净利润尤其是短期净利润受外围因素影响较大,并非观察寿险公司业绩的核心指标。衡量保险公司业绩,需要同时关注新业务价值、内含价值、净资产等的整体表现,特别是长期表现的稳定性。
三季度普遍大增
29日晚,中国人保公布三季报显示,前三季度实现归母净利润363.31亿元,同比增长77.2%;前三季度,加权平均净资产收益率14.2%,同比上升5.5个百分点。
尤为受到关注的是,中国人保三季度单季归母净利润136.44亿元,同比大增20.94倍。
对于业绩增长的原因,中国人保解释称,公司在夯实经营基础的同时,叠加资本市场回暖影响,总投资收益同比实现大幅增长,净利润较去年同期增幅较大。
此前,中国平安已率先公布三季报,前三季度归母净利润1191.82亿元,同比增长36.1%。其中,第三季度贡献显著,单季净利润为445.63亿元,同比大增151.3%。
其他上市险企方面,也均已发布业绩预增公告,显示了较高的净利润增速。其中,中国人寿预计前三季度归母净利润1011.35亿元到1087.67亿元,同比增长165%到185%。中国太保预计前三季度归母净利润约370亿元到394亿元,同比增加60%到70%。新华保险前三季度归母净利润预计为186.07亿元至205.15亿元,同比增长95%至115%。
可以预期,业绩预增的3家上市险企,三季度单季净利润也将实现大幅增长。例如,由预增公告计算,新华保险第三季度单季的净利润将达75亿元至95亿元,远高于一般情况下该公司单季度净利润水平。
两因素:今年盈利高、去年基数低
在解释三季度业绩增长或预增的主要原因时,各家上市险企提到共性原因,即资本市场显著回暖。同时,有业界人士提到,还有去年同期基数偏低的原因。
今年9月中下旬以来的股市行情,让险企直接获益。
中国平安公布的保险资金投资业绩显示,前三季度,平安保险资金投资组合实现年化综合投资收益率5.0%,同比上升1.3个百分点。
中国人寿预增公告中解释业绩增长称,本公司把握市场机会开展跨周期配置,持续推进权益投资结构优化。2024年三季度股票市场显著回暖,本公司投资收益同比大幅提升。
中国太保表示,公司依据战略资产配置方案,投资组合中保持配置一定比例区间的权益资产,伴随近期资本市场上涨,公司2024年前三季度投资收益同比实现较大幅度增长,实现了前三季度净利润较大幅度增长。
新华保险业绩预增时提及,前三季度适度加大了对权益类资产的投资,提升了权益类资产的配置比例。近期资本市场回暖上涨,使得公司前三季度投资收益同比实现大幅增长,实现了前三季度净利润同比较大增长。
除了今年投资业绩偏高外,另有业界人士提到,今年三季报净利润大增,去年同期基数偏低也是一个重要原因。从去年情况看,三季度受股市低迷、利率下行、减值损失等拖累,多家险企业绩下滑到低位。例如,中国人寿在旧准则下,去年三季度单季净利润同比下滑超90%;新华保险去年三季度单季度甚至出现了亏损;此外,中国人保6.22亿元,中国太保48亿元,中国平安177亿元,均为各家单季度盈利的较低水平。
新准则下净利润波动加大
从目前三季报已公布业绩和预增情况看,中国平安前三季度净利同比增长36.1%,中国人保增长77.2%,中国太保预增超60%,中国人寿和新华保险预增幅度都超过或接近100%,各家险企前三季度归母净利润均创下历史同期最高。
业界人士提到,上市险企前三季度业绩增长幅度较大,不可忽略的一个背景是新会计准则实施。随着更多资产被分类为以公允价值计量,净利润变动幅度会加大。在新金融工具会计准则下,分类为以公允价值计量且变动计入当期收益的TPL类资产的部分,市值变动会直接影响投资收益,并计入利润表。
保险公司投资人士称,两者的差异在于,旧准则下,交易类金融资产和可供出售类资产以公允价值计量,其中,可供出售类金融资产,只要不卖出,浮盈浮亏不影响利润,只是浮亏达到一定条件需要计提减值,仍有一定的空间“藏利润”或“藏亏损”。而在现在的新准则下,计入TPL类的股票或债券,以公允价值计量,不管是否卖出,市值变动都直接影响利润。这使得,金融资产市值变动对报表的影响加大,因此保险公司净利润的上下波动会明显放大。
在近期资本市场回暖行情中,保险板块均有一定上涨。中金公司近期研报称,保险公司股票投资收益在不同年份之间波动较大,不可简单用今年三季度以来的股票投资收益推演后续长期盈利表现。“无论今年盈利增长多少,其中很大一部分很难长期持续。”该研报指出。
部分险企在三季度业绩预增公告中也表示,后续受资本市场波动影响,全年利润增幅存在不确定性。
校对:祝甜婷
声明:免责声明:此文内容为本网站转载企业宣传资讯,仅代表作者个人观点,与本网无关。仅供读者参考,并请自行核实相关内容。
-
搭同级最大电池首款“超级增程”零跑
-
联通智网科技:打造“有温度”的智能
-
零跑C01超级增程14.58万元起
-
极星将于今年年底推出智能手机,并同